央行：完善境外机构投资者投资中国债券市场资金管燕麦片品牌理 推动中国债券市场进一步开放

为进一步扩展金融商场双向敞开，近来，我国人民银行、国家外汇处理局联合发布《境外组织出资者出资我国债券商场资金处理规矩》（以下简称《规矩》），完善并清晰境外组织出资者出资我国债券商场资金处理要求。《规矩》的出台有利于进一步便当境外组织出资者出资我国债券商场，增强我国债券商场对境外组织出资者的吸引力。

《规矩》主要内容包含：一是一致标准境外组织出资者出资我国债券商场所触及的资金账户、资金收付和汇兑、计算监测等处理规矩。二是完善即期结售汇处理，答应境外组织出资者经过结算署理人以外的第三方金融组织处理。三是优化外汇危险处理方针，进一步扩展境外组织出资者外汇套保途径，并撤销货台买卖的对手方数量约束。四是优化汇收支币种匹配处理，提高境外组织出资者出资资金汇出便当性，鼓舞长期出资我国债券商场。五是清晰主权类组织外汇处理要求,经过保管人或结算署理人（商业银行）出资的主权类组织出资者，应在银行处理挂号。

《规矩》自2023年1月1日起施行。

境外组织出资者出资我国债券商场资金处理规矩

第一条 为支撑和标准境外组织出资者出资我国债券商场，依据《中华人民共和国我国人民银行法》《中华人民共和国外汇处理条例》等相关法律法规，制定本规矩。

第二条 本规矩所称境外组织出资者是指契合《我国人民银行 我国证券监督处理委员会 国家外汇处理局公告》（〔2022〕第4号）规矩，经过多级保管、结算署理等形式直接出资我国债券商场的境外组织。

第三条 本规矩所称我国债券商场包含我国境内银行间债券商场和买卖所债券商场。

第四条 境外组织出资者可自主挑选汇入币种出资我国债券商场。鼓舞境外组织出资者出资我国债券商场运用人民币跨境收付，并经过人民币跨境付出体系（CIPS）完结跨境人民币资金结算。

第五条 境外组织出资者的境内保管人（以下简称保管人）、结算署理人等应按本规矩相关要求代境外组织出资者处理有关事项。

第六条 我国人民银行、国家外汇处理局及其分支组织依法对境外组织出资者出资我国债券商场触及的账户、资金收付及汇兑等施行监督处理和查看。

第七条 国家外汇处理局对境外组织出资者出资我国债券商场资金施行挂号处理。

境外组织出资者应在获得相关金融监管部门出具的我国债券商场出资存案告诉书或其他平等效能文件后10个工作日内，指定保管人或结算署理人凭上述文件经过国家外汇处理局本钱项目信息体系（以下简称本钱项目信息体系）代境外组织出资者处理挂号。

第八条 保管人或结算署理人应凭在本钱项目信息体系生成的事务挂号凭据，为境外组织出资者开立我国债券商场出资专用资金（人民币或/和外汇）账户（以下简称债券商场资金专户）。

债券商场资金专户的收入规模是：境外组织出资者从境外汇入的本金和相关税费（税款、保管费、审计费、处理费等），出售债券所得价款，债券到期回收的本金，利息收入，契合规矩的债券和外汇衍生产品买卖相关资金划入，境内处理结售汇相关资金划入，同名债券商场资金专户内资金彼此划转，同名合格境外组织出资者（QFII）/人民币合格境外组织出资者（RQFII）境内专用账户内资金划入，以及契合我国人民银行和国家外汇处理局规矩的其他收入。

债券商场资金专户的开销规模是：付出债券买卖价款和相关税费，出本钱金、收益汇出境外，契合规矩的债券和外汇衍生产品买卖相关资金划出，境内处理结售汇相关资金划出，同名债券商场资金专户内资金彼此划转，同名QFII/RQFII境内专用账户内资金划出，以及契合我国人民银行和国家外汇处理局规矩的其他开销。

债券商场资金专户内的资金不得用于出资我国债券商场以外的其他用处。

第九条 境外组织出资者称号、保管人或结算署理人等重要信息发生改变的，应由相关保管人或结算署理人代境外组织出资者在本钱项目信息体系处理改变挂号。

境外组织出资者退出我国债券商场并封闭相关资金账户的，应在封闭相关资金账户后30个工作日内经过保管人或结算署理人代境外组织出资者处理刊出挂号。

第十条 同一境外组织出资者的QFII/RQFII境内专用账户内资金与债券商场资金专户内资金可在境内直接双向划转并用于境内证券出资，后续买卖及资金运用、汇兑等遵从划转后途径的相关处理要求。

第十一条 境外组织出资者出资我国债券商场汇出与汇入资金币种准则上应保持一致，不得进行人民币与外币之间的跨币种套利。一起汇入“人民币 外币”进行出资的，累计汇出外币金额不得超越累计汇入外币金额的1.2倍（出资清盘汇出在外）。长期出资我国债券商场的，上述份额可适当放宽。

第十二条 境外组织出资者可按套期保值准则展开境内人民币对外汇衍生产品买卖，处理出资我国债券商场所发生的外汇危险敞口。

第十三条 境外银行类组织出资者可挑选下列一种途径展开即期结售汇和外汇衍生产品买卖：

（一）作为客户与保管人、结算署理人或境内其他金融组织直接买卖。

（二）请求成为我国外汇买卖中心（以下简称外汇买卖中心）会员直接进入银行间外汇商场买卖。

（三）请求成为外汇买卖中心会员经过主生意事务进入银行间外汇商场买卖。

第十四条 境外非银行类组织出资者可挑选下列一种途径展开即期结售汇和外汇衍生产品买卖：

（一）作为客户与保管人、结算署理人或境内其他金融组织直接买卖。

（二）请求成为外汇买卖中心会员经过主生意事务进入银行间外汇商场买卖。

第十五条 境外组织出资者挑选本规矩第十三条第一项、第十四条第一项规矩的途径的，如需在保管人或结算署理人以外的其他境内金融组织开立专用外汇账户，可凭事务挂号凭据处理。该专用外汇账户专项用于处理即期结售汇和外汇衍生产品买卖项下的资金交割、损益处理、保证金处理等，跨境资金收付应一致经过债券商场资金专户处理。

第十六条 境外组织出资者挑选第十三条第一项、第十四条第一项规矩的途径展开外汇衍生产品买卖的，应自行或经过保管人、结算署理人将金融组织名单事前向外汇买卖中心存案；调整金融组织的，应事前向外汇买卖中心存案。

第十七条 境外组织出资者展开外汇衍生产品买卖应遵循以下规矩：

（一）外汇衍生产品敞口与外汇危险敞口具有合理的相关度。外汇危险敞口包含债券出资的本金、利息以及市值改变等。

（二）当债券出资发生改变而导致外汇危险敞口改变时，在5个工作日内或下月初5个工作日内对相应持有的外汇衍生产品敞口进行调整。

（三）依据外汇危险处理的实际需要，可灵敏挑选展期、反向平仓、全额或差额结算等买卖机制，并以人民币或外币结算损益。

（四）初次展开外汇衍生产品买卖前，境外组织出资者应向境内金融组织或外汇买卖中心提交恪守套期保值准则的书面许诺。

第十八条 保管人或结算署理人在为境外组织出资者处理资金汇出汇入时，应对相应的资金收付进行实在性与合规性检查，并实在实行反洗钱和反恐怖融资等职责。境外组织出资者应合作保管人或结算署理人实行上述职责，并向保管人或结算署理人供给实在完好的资料和信息。

第十九条 保管人、结算署理人、相关境内金融组织等应按照《人民币银行结算账户处理办法》（我国人民银行令〔2003〕第5号发布）、《人民币跨境收付信息处理体系处理办法》（银发〔2017〕126号文印发）、《我国人民银行办公厅关于完善人民币跨境收付信息处理体系银行间事务数据报送流程的告诉》（银办发〔2017〕118号）等相关规矩，报送境外组织出资者相关信息数据。

境外组织出资者、保管人、结算署理人、相关境内金融组织等应按照《经过银行进行国际收支计算申报事务施行细则》（汇发〔2022〕22号文印发）、《经过银行进行国际收支计算申报事务指引（2019版）》（汇发〔2019〕25号文印发）、《对外金融资产负债及买卖计算准则》（汇发〔2021〕36号文印发）、《国家外汇处理局关于发布〈金融组织外汇事务数据收集标准（1.3版）〉的告诉》（汇发〔2022〕13号）等相关规矩，报送相关信息数据。

第二十条 境内金融组织按照本规矩第十三条第一项、第十四条第一项规矩的途径为境外组织出资者处理即期结售汇的，按照对客户即期结售汇事务向国家外汇处理局实行计算和陈述职责；按照本规矩第十三条第二项、第三项、第十四条第二项规矩的途径为境外组织出资者处理即期结售汇的，按照银行间外汇商场买卖进行计算。

境内金融组织按照本规矩第十三条第一项、第十四条第一项规矩的途径为境外组织出资者处理外汇衍生产品事务的，应恪守以下规矩：

（一）按照外汇买卖中心规矩每日报送境外组织出资者外汇衍生产品买卖信息。

（二）作为对客户外汇衍生产品事务向国家外汇处理局实行计算和陈述职责。

境外组织出资者挑选银行间外汇商场直接入市形式或主生意形式展开外汇衍生产品买卖的，应按照外汇买卖中心规矩报送有关买卖信息。

境内金融组织按照本规矩第十三条第一项、第十四条第一项规矩的途径为境外组织出资者处理即期结售汇和外汇衍生产品事务的，若运用本组织内部买卖体系以外的第三方买卖体系、渠道或设备，应契合有关监管规矩。

第二十一条 境外组织出资者、保管人、结算署理人、相关境内金融组织等有以下相关行为的，我国人民银行、国家外汇处理局别离依据《中华人民共和国我国人民银行法》和《中华人民共和国外汇处理条例》等法律法规予以处分：

（一）未按规矩处理挂号的。

（二）未按规矩处理资金结售汇、收付汇或资金汇出汇入的。

（三）未按规矩处理账户开立或封闭，或未按规矩运用账户的。

（四）未按规矩处理外汇衍生产品事务的。

（五）未按规矩陈述信息和数据，或陈述的信息和数据内容不全、不实，或供给虚伪资料、数据或证明等。

（六）未按规矩进行国际收支计算申报及有关结售汇计算陈述的。

第二十二条 境外央行或钱银当局、其他官方储藏处理组织、国际金融组织以及主权财富基金经过保管人或结算署理人（商业银行）出资我国债券商场的，适用本规矩。

第二十三条 境外组织出资者依据本规矩报送的资料应为中文文本。一起报送中文文本和外文文本的，以中文文本为准。

第二十四条 本规矩由我国人民银行、国家外汇处理局担任解说。

第二十五条 本规矩自2023年1月1日起施行。《国家外汇处理局关于境外中央银行类组织出资银行间商场外汇账户处理有关问题的告诉》（汇发〔2015〕43号）、《国家外汇处理局关于境外组织出资者出资银行间债券商场有关外汇处理问题的告诉》（汇发〔2016〕12号）、《国家外汇处理局关于完善银行间债券商场境外组织出资者外汇危险处理有关问题的告诉》（汇发〔2020〕2号）一起废止。

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